HPSP 주가 전망 26.9.30 (+ 매매일지)

HPSP 주가 전망, 6만 원 돌파 이후 진짜 실적 성장이 시작될까

오늘 분석할 종목은 **HPSP(403870)**입니다.

2026년 9월 30일 HPSP는 63,400원으로 마감하며 전 거래일 대비 3.93% 상승했습니다.

오늘 주가 흐름은

시가 61,100원

고가 65,900원

저가 60,200원

종가 63,400원

등락률 +3.93%

거래량 약 278만 주

였습니다.

특히 전날인 9월 29일에도 HPSP는 61,700원까지 상승했습니다.

9월 28일 종가가 55,400원이었던 것을 생각하면 이틀 사이 주가가 상당히 빠르게 올라왔습니다.

오늘 HPSP만 오른 것도 아닙니다.

주성엔지니어링, 원익IPS 등 국내 반도체 전공정 장비주가 함께 강했습니다.

시장이 다시

AI 반도체 → HBM 증설 → 선단공정 투자 → 반도체 장비

라는 연결고리를 보기 시작했다는 의미입니다.

그런데 HPSP는 일반적인 반도체 장비주와 조금 다릅니다.

영업이익률이 50%를 넘나드는 매우 높은 수익성을 가지고 있고, 고압 수소 어닐링이라는 독특한 기술 경쟁력을 가지고 있습니다.

그리고 우리가 가장 중요하게 보는 당기순이익 역시 2026년 들어 상당히 좋은 흐름을 보여주고 있습니다.

오늘은 HPSP 주가 전망을 최근 증시와 미국 반도체 장비주, 3분기 실적 예상, 당기순이익, PER 그리고 경쟁종목까지 연결해서 살펴보겠습니다.

HPSP 매매일지 26.9.30 (익절)

 

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1. 오늘 HPSP +3.93%, 반도체 장비주가 함께 움직였다

오늘 HPSP는 장 초반부터 강했습니다.

오전 9시12분 기준 HPSP는 **65,400원으로 +7.21%**까지 상승했습니다.

같은 시간

주성엔지니어링 +3.38%

원익IPS +2.92%

등 국내 반도체 전공정 장비주가 함께 올랐습니다.

오늘 상승의 핵심 배경은 글로벌 반도체 기업들의 선단공정 전환과 AI·HBM 설비투자 확대 기대였습니다.

결국 HPSP의 오늘 상승을 개별 테마성 급등이라고 보기보다는 반도체 장비 섹터 전체에 수급이 들어온 흐름으로 보는 것이 적절합니다.

다만 장중 65,900원까지 올라갔다가 종가는 63,400원으로 내려왔습니다.

따라서 65,000~66,000원에서 단기 매물이 존재한다는 것도 오늘 확인됐습니다.

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2. 미국 반도체 장비주도 상당히 강했다

오늘 HPSP 상승을 이해하려면 전날 미국장을 같이 봐야 합니다.

미국 증시 전체는 강하지 않았습니다.

9월 29일

S&P500 -0.17%

다우 -0.26%

수준이었습니다.

그런데 **Applied Materials(어플라이드 머티어리얼즈)**는 완전히 반대로 움직였습니다.

9월 29일 종가 512.01달러

등락률 +5.19%

를 기록했습니다.

최근 흐름도 상당히 강합니다.

9월 21일 +4.43%

9월 22일 +1.77%

9월 25일 +2.27%

9월 28일 +0.36%

9월 29일 +5.19%

입니다.

미국 반도체 장비주에 다시 강한 수급이 들어오고 있다는 의미입니다.

Applied Materials는 최근 AI 메모리 기술 관련 기대까지 부각됐습니다.

따라서 오늘 국내 반도체 장비주의 강세에는 미국 반도체 장비주 상승 역시 긍정적인 환경을 만들어줬다고 볼 수 있습니다.

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3. HPSP는 정확히 무엇을 만드는 회사인가

HPSP의 핵심은 고압 수소 어닐링 HPA(High Pressure Annealing) 장비입니다.

반도체 공정이 미세화될수록 트랜지스터 내부의 결함을 줄이고 전기적 특성을 개선하는 과정이 중요해집니다.

HPSP는 고온·고압 환경에서 수소를 이용해 반도체 소자의 결함을 개선하는 장비를 공급합니다.

특히 HPSP의 GENI-SYS 장비가 대표적입니다.

HPSP의 강점은 이 시장에서 매우 높은 기술 경쟁력을 가지고 있다는 것입니다.

현재 시장에서도 HPSP를 사실상 고압 수소 어닐링 장비의 핵심 업체로 평가하고 있습니다.

이 때문에 HPSP는 일반적인 장비주보다 높은 영업이익률을 유지할 수 있었습니다.

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4. HPSP가 AI와 HBM 수혜주로 묶이는 이유

HPSP가 직접 HBM을 만드는 것은 아닙니다.

하지만 AI 반도체가 발전하면

HBM

DRAM

NAND

파운드리

등의 선단공정 투자가 증가합니다.

반도체가 미세화될수록 HPSP의 고압 수소 어닐링 장비가 적용될 수 있는 영역도 넓어질 가능성이 있습니다.

최근 증권가에서도 특히 NAND 침투율 확대와 DRAM·파운드리 신규 증설을 HPSP의 성장 포인트로 보고 있습니다.

그리고 올해 하반기부터 주요 고객사의 투자 확대 효과가 나타날 가능성이 있다는 분석이 나오고 있습니다.

결국 HPSP의 성장 공식은

AI 데이터센터 확대

→ HBM·DRAM·NAND 수요 증가

→ 삼성전자·SK하이닉스 등 CAPEX 확대

→ 선단공정 장비 수요 증가

→ HPSP 수주 증가

입니다.

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5. 가장 중요한 분기별 당기순이익

이번에도 우리가 가장 중요하게 보는 당기순이익부터 확인하겠습니다.

분기	매출	영업이익	당기순이익
2025년 2분기	513억 원	286억 원	207억 원
2025년 3분기	320억 원	151억 원	135억 원
2025년 4분기	528억 원	275억 원	233억 원
2026년 1분기	319억 원	161억 원	249억 원
2026년 2분기	461억 원	283억 원	약 244억 원

2분기 매출은 전분기보다 44.4% 증가, 영업이익은 무려 75.4% 증가했습니다.

특히 2분기 영업이익률을 계산하면 약 **61.4%**입니다.

장비회사에서 영업이익률 60%대는 상당히 높은 수준입니다.

당기순이익에서는 조금 다르게 볼 필요가 있습니다.

2025년 3분기 135억 원

→ 4분기 233억 원

→ 2026년 1분기 249억 원

으로 증가한 뒤 2분기에는 약 244억 원 수준으로 소폭 감소했습니다.

따라서 제가 중요하게 보는 QoQ 기준에서는 2분기 순이익이 아주 조금 꺾였습니다.

하지만 상반기 전체로 보면 당기순이익은 전년 동기 대비 36.4% 증가했습니다.

즉 HPSP의 실적은 현재

매출 회복

영업이익 급증

높은 순이익 유지

구조로 볼 수 있습니다.

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6. 3분기 실적 전망이 중요한 이유

이제 다음 실적이 상당히 중요합니다.

현재 3분기 시장 예상 매출은 약 684억 원 수준입니다.

EPS 예상치는 약 453원입니다.

현재 공개된 일정 기준 다음 실적발표 예정일은 11월 18일입니다.

최근 BNK투자증권에서는 3분기 실적을

매출 470억 원

영업이익 248억 원

으로 전망했습니다.

전년 동기와 비교하면

매출 약 +47%

영업이익 약 +64%

증가하는 수준입니다.

여기서 시장 데이터와 증권사 전망 사이에 상당한 차이가 있습니다.

시장 데이터에서는 3분기 매출 기대가 약 684억 원까지 올라와 있지만 증권사 개별 전망은 470억 원 수준입니다.

따라서 이번 3분기는 컨센서스 숫자 자체의 편차가 크다는 점을 감안해서 봐야 합니다.

오히려 더 중요한 것은 4분기와 2027년 1분기입니다.

높은 수주잔고가 4분기와 내년 1분기 매출에 집중적으로 반영될 가능성이 제기되고 있기 때문입니다.

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7. 제가 가장 중요하게 보는 3분기 순이익

HPSP는 대형 장비주처럼 분기 순이익 컨센서스가 촘촘하게 형성돼 있지는 않습니다.

그래서 이번에는 EPS를 기준으로 보겠습니다.

현재 시장 예상 EPS가 약 453원입니다.

2분기 실제 EPS는 296원이었습니다.

따라서 시장 예상대로라면 EPS가 전분기보다 약 53% 증가하는 것입니다.

이것이 실제로 확인된다면 상당히 중요합니다.

우리가 원하는 흐름은

2026년 1분기 순이익 249억 원

→ 2분기 약 244억 원

→ 3분기 다시 증가

입니다.

특히 지난해 3분기 순이익이 135억 원에 불과했기 때문에 올해 3분기에는 YoY 증가 가능성도 상당히 높아집니다.

결국 3분기에서

QoQ 순이익 증가

•  

YoY 순이익 증가

가 동시에 확인되는지가 핵심입니다.

이것이 확인되면 제가 가장 중요하게 보는 조건을 충족하게 됩니다.

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8. 2026년보다 2027년 숫자가 더 강하다

HPSP를 현재 가격에서 보는 투자자라면 2026년 실적만 보면 안 됩니다.

현재 시장 컨센서스는 다음과 같습니다.

2025년 매출 1,730억 원

→ 2026년 예상 2,484억 원

→ 2027년 예상 3,668억 원

입니다.

영업이익은

2025년 899억 원

→ 2026년 예상 1,381억 원

→ 2027년 예상 2,071억 원

입니다.

당기순이익은

2025년 727억 원

→ 2026년 예상 1,183억 원

→ 2027년 예상 1,675억 원

입니다.

2026년 예상 순이익은 전년 대비 약 63% 증가.

2027년에도 다시 약 42% 증가가 예상됩니다.

즉 현재 HPSP 주가가 보는 것은 사실상 2027년 이익이라고 보는 편이 맞습니다.

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9. PER 38배, 비싸지만 성장률도 높다

HPSP의 2026년 예상 EPS는 약 1,433원입니다.

2026년 예상 PER은 약 38.7배입니다.

Forward 12개월 기준 PER은 약 29배 수준입니다.

숫자만 보면 절대 저평가 종목은 아닙니다.

하지만 HPSP는

2026년 예상 매출 +43.6%

영업이익 증가

순이익 약 +63%

그리고 2027년에도 매출 +47.7%, 순이익 약 +42%

라는 높은 성장률이 예상되고 있습니다.

따라서 시장은 HPSP에 일반적인 반도체 장비주보다 높은 멀티플을 주고 있습니다.

문제는 명확합니다.

높은 PER을 유지하려면 높은 성장률을 계속 증명해야 합니다.

3분기나 4분기 실적이 기대에 미치지 못하면 높은 밸류에이션이 오히려 주가 변동성을 키울 수 있습니다.

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10. HPSP와 경쟁 반도체 장비주 비교

HPSP를 볼 때 국내에서는 주성엔지니어링, 원익IPS, 예스티를 같이 볼 필요가 있습니다.

종목	핵심 장비	현재 특징	섹터 위치
주성엔지니어링	ALD·증착	AI·HBM·선단공정	현재 전공정 장비 주도주
HPSP	고압 수소 어닐링	높은 독점력·수익성	HPA 핵심 대장
원익IPS	증착·열처리	삼성전자 CAPEX 민감	대형 장비주
예스티	고압 어닐링·열처리	HPSP와 경쟁 확대	후발 경쟁주

오늘 주성엔지니어링은 +4.73% 상승한 232,500원으로 마감했고 코스닥 시가총액 3위까지 올라갔습니다.

연초 대비 상승률은 무려 **663.5%**에 달합니다.

따라서 현재 국내 반도체 전공정 장비 전체의 주가 주도주는 주성엔지니어링이라고 보는 것이 자연스럽습니다.

반면 고압 수소 어닐링이라는 세부 영역에서는 HPSP가 핵심입니다.

그리고 HPSP 투자자라면 예스티를 반드시 같이 봐야 합니다.

예스티 역시 고압 어닐링 장비 시장에 진입하면서 HPSP와 경쟁구도가 만들어지고 있기 때문입니다.

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11. 특허와 예스티 경쟁은 여전히 리스크다

HPSP를 분석할 때 기술 독점력만 보고 끝내면 안 됩니다.

가장 중요한 리스크 가운데 하나는 예스티와의 특허 경쟁입니다.

HPSP는 고압 어닐링 장비 시장에서 독보적인 위치를 가지고 있었지만 예스티가 경쟁 장비를 개발하면서 특허 분쟁이 이어졌습니다.

올해 HPSP는 일부 특허 관련 분쟁 결과에 따라 주가가 하루에 10% 이상 오르거나 4% 이상 급락하는 등 상당히 민감하게 반응했습니다.

결국 장기적으로는

HPSP의 높은 시장점유율이 유지되는가

그리고

예스티의 장비가 실제 주요 반도체 고객사에 얼마나 침투하는가

를 확인해야 합니다.

경쟁사가 시장에 성공적으로 진입하면 HPSP의 현재 높은 영업이익률과 밸류에이션에도 영향을 줄 수 있습니다.

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12. 미국장에서는 Applied Materials와 Lam Research를 보자

HPSP와 사업구조가 완전히 동일한 미국 기업은 없습니다.

그래도 글로벌 반도체 장비 투자 사이클을 확인할 때는

Applied Materials(어플라이드 머티어리얼즈)

Lam Research(램리서치)

를 보는 것이 좋습니다.

특히 전날 Applied Materials는 +5.19% 급등했습니다.

9월 28일에도 +0.36%였고 25일에는 +2.27%였습니다.

최근 반도체 장비주에 상당히 강한 자금이 들어오고 있습니다.

Lam Research 역시 최근 AI 인프라와 메모리 설비투자 확대 기대를 받고 있습니다.

HPSP는 국내 삼성전자·SK하이닉스 CAPEX뿐 아니라 글로벌 반도체 CAPEX 사이클에 영향을 받습니다.

따라서 미국 반도체 장비주가 지속적으로 강하면 국내 HPSP·주성엔지니어링·원익IPS에도 우호적인 투자환경이 만들어질 수 있습니다.

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13. 차트에서는 6만 원이 지지선으로 바뀌는지가 중요하다

HPSP는 어제 61,700원까지 급등했고 오늘은 장중 65,900원까지 올라갔습니다.

종가는 63,400원입니다.

따라서 지금 가장 중요한 가격은 60,000원입니다.

이전에는 저항이었던 6만 원이 앞으로 지지선으로 바뀌는지가 중요합니다.

위에서는 오늘 고점인

65,900원

그리고

68,000~70,000원

구간을 보겠습니다.

공교롭게도 최근 증권사 목표주가 컨센서스 역시 약 67,800원 수준입니다.

최근 개별 증권사 목표주가는

삼성증권 65,000원

BNK투자증권 66,000원

NH투자증권 71,000원

LS증권 72,000원

수준입니다.

현재 주가가 이미 증권가 목표가격 구간에 상당히 가까워졌다는 점은 알아둘 필요가 있습니다.

따라서 6만 원 초반에서는 실적 기대가 주가를 밀어줄 수 있지만 6만 원 후반부터는 실제 3분기·4분기 실적으로 높은 기대를 증명해야 하는 구간으로 볼 수 있습니다.

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14. 투자기간에 따른 관점 : 데일리·스윙·장기투자

데일리 트레이딩

단기에서는 60,000~61,000원을 첫 번째 지지구간으로 보겠습니다.

위에서는 오늘 고점인 65,900원이 중요합니다.

따라서

60,000원 지지

→ 65,900원 돌파

→ 68,000원 접근

구조를 확인하겠습니다.

그리고 주성엔지니어링과 원익IPS를 같이 봐야 합니다.

오늘처럼 전공정 장비주가 동시에 움직이면 HPSP의 상승 지속 가능성을 판단하는 데 도움이 됩니다.

미국장에서는 Applied Materials와 Lam Research 흐름도 확인하겠습니다.

스윙 관점

스윙에서는 56,000~60,000원을 중요하게 보겠습니다.

최근 HPSP가

9월 28일 55,400원

→ 29일 61,700원

→ 30일 63,400원

으로 빠르게 상승했기 때문입니다.

스윙에서 필요한 조건은

56,000~60,000원 지지

•  

3분기 순이익 QoQ·YoY 증가

•  

삼성전자·SK하이닉스 CAPEX 확대

입니다.

이 세 가지가 동시에 유지되면 단순 테마가 아니라 실적 기반의 상승으로 해석할 근거가 강해집니다.

장기투자 관점

장기에서는 현재 주가보다 2027년 실적을 보겠습니다.

현재 시장은 2027년

매출 3,668억 원

영업이익 2,071억 원

당기순이익 1,675억 원

을 예상하고 있습니다.

2026년 예상 순이익 1,183억 원보다 약 42% 증가하는 숫자입니다.

장기에서는

NAND 침투율 확대

DRAM·파운드리 신규투자

고압 수소 어닐링 시장점유율 유지

예스티 경쟁 방어

2027년 순이익 1,600억 원 이상 달성

을 핵심으로 보겠습니다.

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15. HPSP 주가 전망 최종 정리

오늘 HPSP는 **63,400원, +3.93%**로 마감했습니다.

장중에는 65,900원까지 올라갔습니다.

전날 61,700원까지 강하게 상승한 데 이어 이틀 연속 강한 흐름입니다.

오늘 주성엔지니어링과 원익IPS 등 반도체 전공정 장비주가 함께 상승했다는 점도 중요합니다.

미국에서도 전날 Applied Materials가 +5.19% 급등했습니다.

즉 현재 국내외 증시에서 다시

AI

→ HBM·메모리

→ 반도체 CAPEX

→ 전공정 장비

로 자금이 이동하고 있습니다.

그리고 HPSP는 단순 테마주와 달리 실제 실적이 상당히 좋습니다.

2025년 2분기 순이익 207억 원

→ 3분기 135억 원

→ 4분기 233억 원

→ 2026년 1분기 249억 원

→ 2분기 약 244억 원

수준입니다.

2분기 순이익은 전분기보다 소폭 감소했지만 매출은 전분기 대비 44.4%, 영업이익은 75.4% 증가했습니다.

무엇보다 2분기 영업이익률이 약 **61%**에 달합니다.

HPSP의 가장 강력한 장점입니다.

그리고 시장이 보고 있는 것은 하반기 이후입니다.

2026년 연간 컨센서스는

매출 2,484억 원

영업이익 1,381억 원

당기순이익 1,183억 원

입니다.

2027년에는

매출 3,668억 원

영업이익 2,071억 원

당기순이익 1,675억 원

까지 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

따라서 앞으로 HPSP에서 제가 확인할 숫자는 다섯 가지입니다.

첫째, 6만 원을 새로운 지지선으로 만드는가.

둘째, 65,900원을 돌파하고 68,000~70,000원 구간으로 진입하는가.

셋째, 11월 18일 3분기 실적에서 순이익이 QoQ·YoY 모두 증가하는가.

넷째, 높은 수주잔고가 4분기와 2027년 1분기 실제 매출로 연결되는가.

다섯째, 예스티와의 경쟁 속에서도 현재의 높은 시장점유율과 50~60%대 영업이익률을 유지하는가.

이번 HPSP에서는 세 번째와 다섯 번째가 특히 중요합니다.

현재 주가는 이미 6만 원을 넘어 증권사 평균 목표가격인 6만 원 후반에 접근했습니다.

따라서 이제부터는 단순히

“AI와 HBM이 좋다”

는 이야기만으로 올라가기보다는

HBM·선단공정 투자

→ HPSP 신규수주

→ 매출 증가

→ 영업이익 증가

→ 당기순이익 증가

라는 연결고리가 실제 숫자로 확인돼야 합니다.

현재 HPSP 주가 전망을 한 문장으로 정리하면 이렇습니다.

“9월 30일 HPSP는 반도체 전공정 장비주의 동반 강세와 미국 Applied Materials +5.19% 상승에 힘입어 63,400원까지 올라왔다. 2분기 영업이익률이 약 61%에 달하는 높은 수익성과 2027년 순이익 1,675억 원 전망은 강점이지만, 주가가 이미 6만 원 후반의 증권사 목표가격 구간에 접근한 만큼 앞으로는 3분기 순이익의 QoQ·YoY 동시 증가와 2027년 실적 현실화 여부가 훨씬 중요해졌다.”

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HPSP 주가 전망 Q&A

Q1. 오늘 HPSP 주가는 왜 올랐나요?

AI·HBM 투자와 글로벌 반도체 기업의 선단공정 CAPEX 확대 기대가 커지면서 HPSP, 주성엔지니어링, 원익IPS 등 반도체 전공정 장비주가 동반 상승했습니다. 전날 미국 Applied Materials가 +5.19% 급등한 것도 우호적인 환경이었습니다.

Q2. HPSP 2분기 실적은 좋았나요?

2분기 매출은 약 461억 원으로 전분기 대비 44.4%, 영업이익은 283억 원으로 75.4% 증가했습니다. 영업이익률은 약 61%로 매우 높았습니다.

Q3. HPSP 당기순이익은 증가하고 있나요?

2025년 3분기 135억 원에서 4분기 233억 원, 2026년 1분기 249억 원으로 증가한 뒤 2분기에는 약 244억 원으로 소폭 감소했습니다. 따라서 3분기에 다시 증가하면서 전분기·전년 동기 모두 증가하는지가 중요합니다.

Q4. HPSP 다음 실적발표는 언제인가요?

현재 시장 데이터 기준 2026년 11월 18일로 예정돼 있습니다. 3분기 예상 매출은 데이터 제공처에 따라 차이가 크기 때문에 실제 발표에서는 매출보다 영업이익률과 당기순이익 증가 여부를 함께 확인하는 것이 중요합니다.

Q5. HPSP PER은 어느 정도인가요?

2026년 예상 실적 기준 약 38배 수준이고 Forward 12개월 PER은 약 29배입니다. 낮은 밸류에이션은 아니기 때문에 2027년까지 높은 이익성장이 이어져야 현재 프리미엄을 설명하기 쉬워집니다.

Q6. HPSP와 주성엔지니어링 중 누가 대장주인가요?

현재 국내 반도체 전공정 장비주의 주가·시가총액 흐름에서는 주성엔지니어링이 가장 강한 주도주입니다. 반면 고압 수소 어닐링이라는 세부 장비 영역에서는 HPSP가 핵심 종목입니다.

Q7. HPSP 단기 핵심 가격은 어디인가요?

아래에서는 60,000~61,000원이 첫 번째 기준이고 위에서는 오늘 고점 65,900원과 68,000~70,000원 구간이 중요합니다. 최근 이틀간 상승속도가 빨랐기 때문에 6만 원을 지지선으로 만드는지가 먼저 확인돼야 합니다.

Q8. 영업이익률이 60%면 장비 한 대 팔 때 절반 이상 남는 건가요?

회사 전체 손익을 단순화하면 매출 100원당 영업이익이 약 61원 발생했다는 의미입니다. 실제 장비 한 대마다 정확히 61%가 남는다는 뜻은 아니지만 장비기업으로서는 매우 높은 수익성입니다. 그래서 경쟁사 진입과 HPSP의 높은 마진 유지 여부가 장기적으로 특히 중요합니다.

투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 글은 공개된 기업자료와 시장자료를 기반으로 작성한 정보 제공 목적의 분석이며 특정 종목의 매수 또는 매도를 권유하지 않습니다.